住房信貸政策應差異化實施

3{icon} {views}

摘要 【住房信貸政策應差異化實施】經歷大約半年的連續下調后,近期一些地方的房貸利率頻頻傳出回彈的消息,南京、蘇州、杭州等多座城市的房貸利率均有所上浮。其中,已經連續出手升級樓市調控的蘇州,房貸利率在6、7月連續上浮。杭州的房貸額度和利率則是雙雙收緊,首套房貸款利率從較基準上浮5%漲到較基準上浮8%。(證券時報)

  經歷大約半年的連續下調后,近期一些地方的房貸利率頻頻傳出回彈的消息,南京、蘇州、杭州等多座城市的房貸利率均有所上浮。其中,已經連續出手升級樓市調控的蘇州,房貸利率在6、7月連續上浮。杭州的房貸額度和利率則是雙雙收緊,首套房貸款利率從較基準上浮5%漲到較基準上浮8%。

  在“房住不炒”的調控基調下,部分熱點城市房貸調控力度的加強在意料之中,而部分熱點城市房貸利率上升似乎也體現了“因城施策”。但是,部分熱點城市房貸利率的變化,時刻牽動着“剛需一族”的神經。在一些市場人士看來,房貸利率是調控房價的有力武器之一,也是銀行根據市場供需情況進行自行調整。只是,住房信貸政策既要有助於防範風險、抑制泡沫,也要滿足居民合理的購房需求。

  從住房信貸來看,應實施差異化的政策,根據購房區域、主體的不同,綜合運用調整貸款總量、貸款價格、貸款條件、首付比例等手段,既調控總量又調整價格,既滿足剛性需求又抑制投資投機,促進房地產市場的平穩健康發展,既着眼當下又引導預期,將“房住不炒”的定位落到實處。此外,金融系統通過上調具有風向標意義的房貸利率,可以防止資金大規模流向熱點城市的房地產市場,轉而推動資金流向實體經濟,促進當地實體經濟發展。

  除了房貸利率,房地產企業融資進一步趨緊也成為市場熱議的話題。7月29日,人民銀行在北京召開銀行業金融機構信貸結構調整優化座談會。會議指出“房地產行業佔用信貸資源依然較多”,並要求“保持個人住房貸款合理適度增長,嚴禁消費貸款違規用於購房,加強對銀行理財、委託貸款等渠道流入房地產的資金管理”。會議還強調,加強對存在高槓桿經營的大型房企的融資行為的監管和風險提示,合理管控企業有息負債規模和資產負債率。可以預見,今年下半年部分房企在發債等方面會比較節制,同時也會積極進行債務的清償,以降低資金方面的壓力。

  最近恰逢深圳“731樓市調控”一周年。多家銀行的客戶經理告訴記者,深圳的銀行目前房貸利率無變化,首套房仍執行較基準上浮5%的利率。這一年來,深圳房地產市場表現比較平穩,房價無較大波動,房貸利率也經歷了多次調整。深圳的調控經驗,或許也可視為差異化房貸政策的一個註腳。

(文章來源:證券時報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

醫保控費對眼科行業長期影響正面

2{icon} {views}

  醫保控費對醫院行業產生的影響,具體表現為藥品帶量採購和嚴管高值耗材,需要具體分析短期影響和長期影響,局部影響和整體影響。總體而言,對於眼科行業發展長期是有利的,短期會促進分化。

  首先,隨着中央和地方政府的持續增加投入,醫保總額每年在持續增長!只是相對於快速增長的需求,醫保總額增長速度顯得供不應求。但衛生健康涉及到百姓民生,關係到群眾的幸福感和獲得感,未來政府投入的力度將不斷增強。

  其次,醫保控費的實質是優化結構,通過控制高值藥品、高值耗材的不合理支出、浪費型支出,將有更多的醫保資金用於診斷和手術以體現醫療的內在合理價值,逐步徹底改變以葯養醫的沉痾痼疾。眼科行業以診療和手術收入為主,藥品佔比較低(比如愛爾的藥品收入約佔總收入的11%),眼科行業總體上將從中受益。從愛爾眼科旗下部分醫院的測算來看,診療費、醫事費、手術費的增加額大於葯耗品降價的降低額。當前以優化醫保結構為目的的“醫保控費”只是局部性、短期的影響,全國總體情況良好,長期發展將更加合理、更可持續。

  第三,部分地區的醫保控費影響了白內障篩查活動,對老年患者就醫造成不便,低端白內障手術以及門診量增速產生了階段性影響。但白內障復明手術是一項民心工程,是“健康中國”戰略的重要組成部分,長期只會不斷加強,不會被削弱。中國的每百萬人白內障手術率只有歐美日等發達國家的四分之一到五分之一,而中國人口則超過歐美日人口的總和。隨着中國逐步進入老齡化社會,人均壽命越來越長(2020年、2030年人均預期壽命分別達到77.3歲和79歲),對視覺質量和中高端手術的要求越來越高,量價齊升必然是長期趨勢用倉央嘉措的詩:“你現在做或不做,需求就在那裡,只增不減”。

  第四,愛爾眼科已經形成了各亞專科協同發展、非醫保與醫保項目協調發展的局面,醫保收入約佔公司總收入的四分之一左右,其他業務的快速增長在很大程度上克服了白內障的短期影響。去年,愛爾眼科旗下醫院開展的白內障手術量已經達到全國的11%,品牌影響力持續顯著。針對當前這種情況,公司積極創新突破,一方面持續科普宣傳,以良好的口碑吸引更多的患者;另一方面,打造“煥晶”優質技術服務品牌,提高高端手術的佔比,轉型的成效不斷擴大。

  第五,以藥品帶量採購並擴面推廣為標誌的醫保控費,將從根本上切斷紅包、回扣等灰色收入潛規則的存在基礎,深刻改變公立醫院醫生的收入模式,推動優秀醫療人才流動。可以預見,今後優秀醫生“孔雀東南飛”的現象將越來越多,而落腳點將是品牌形象良好、醫療行為規範、醫教研一體化的好平台。

  第六, 考驗未必是壞事,有助於推動行業升級、提質創新。眼科行業進入比品牌、比實力、比耐力的階段,各地大量眼科醫院主要依靠白內障業務,醫保控費對其生存發展造成了較大制約,因此行業併購的機遇越來越近,這對於頭部領先的機構無疑是戰略機遇。越過山丘,會看到更美的風景。

(文章來源:證券時報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

從選車、造車到駕車 “AI+汽車”碰撞出多少種新可能?

2{icon} {views}

摘要 【從選車、造車到駕車 “AI+汽車”碰撞出多少種新可能?】時值世界人工智能大會前夕,記者走進已經被人工智能所深刻改造的汽車行業,為你揭秘“AI+製造”將會為汽車行業產業上下游帶來哪些改變。(新華網)

  時值世界人工智能大會前夕,記者走進已經被人工智能所深刻改造的汽車行業,為你揭秘“AI+製造”將會為汽車行業產業上下游帶來哪些改變。

  應用一:智能客服。使用AI技術:語音識別、自然語言處理

  在用戶運營環節,過去一個客服只能對應幾十個用戶,有了智能助手后,運營人員不僅對應的用戶數量翻倍,而且還能跨車型服務,實現了人機互相協作的局面。

  “未來利用AI技術還可以進一步優化用戶畫像,更好地打通線上線下的用戶數據。”上汽大通数字技術及轉型中心高級產品經理邵鑫說,用戶什麼時候去過哪家4S店,在哪個場景逗留時間比較長,和銷售人員的對話記錄,線上曾經和智能助手做過哪些溝通,都可以進行完整的數據打通,形成價值鏈閉環,使用AI技術可以不斷地豐富用戶畫像,更精細地服務用戶。

  應用二:智能選配。使用AI技術:自然語言處理、知識圖譜

  在上汽大通自主研發、不斷迭代的智能選配平台“蜘蛛智選”上,已經有多個車型、單車型多達60多項個性化選擇供消費者定製。消費者可以在線上選擇組合心儀車型的各類配置及功能,座椅顏色、前格柵、中控屏、主動安全功能等都可以定製,PC端、手機端、店面多觸點覆蓋,線上線下無縫打通的智能選車體驗。

  “利用知識圖譜這一技術,我們其實針對不同用戶會進行非常個性化的推薦。”邵鑫說,比如說用戶過去在運營平台留下過地域信息,“蜘蛛智選”就會據此標籤進行一些相應的車輛配置推薦。例如,就輪胎而言,對南方用戶會推四季胎,對北方用戶推薦購買雪地胎作為備胎。

  應用三:燈塔工廠。使用AI技術:圖像識別、自學習等。

  走進上汽大通的“燈塔工廠”,藉助基於網絡物理系統、物聯網、雲計算以及人工智能技術的綜合性製造技術,例如行業領先的工程數據智能分析、数字化生產技術、数字化質量管理系統和数字化供應鏈等,驅動生產線的智能化轉型,令生產更加透明、高效和智能。

  “我們利用AI圖像識別技術實現生產防錯與糾正,例如:輪胎機運鏈上線時,發現和用戶選配需求不一致或者輪胎安裝過程中沒有按照設定的安裝定位參數安裝,就會向製造監控系統預警並驅動机械臂進行相應的替換或安裝調整。”邵鑫說,此外在焊接過程中,也會結合大數據分析+機器學習來提升焊接質量。“通過不斷的自我學習,智能化調整焊接參數,最終消除缺陷焊點”。

  麥肯錫全球董事合伙人、中國區汽車與先進製造業諮詢業務領導人王平表示,服務全球和國內車企的經驗表明,数字化結合物聯網和自動化技術可大幅提升收入,縮短產品開發周期10%-20%,提高勞動生產效率20-30%,減少庫存30%。70%以上的後台工作可實現自動化。

  從宏觀面上看,數據显示,上海智能製造平均生產效率提升50%以上,最高提高3.8倍以上,運營成本平均降低30%左右,最高降低79.4%。目前,上海已成為國內最大的智能製造系統解決方案供應商輸出地之一。

  應用四:無人駕駛。使用AI技術:圖像識別、自動控制……

  “未來中國很可能成為全球最大的無人駕駛市場。”麥肯錫未來出行研究中心報告稱,由於本土及跨國公司的蓬勃發展,中國現已成為全球最大的車輛及出行服務市場,無人駕駛若能在中國落地生根,前景將十分廣闊。

  王平認為,目前無人駕駛技術還在快速進步之中,但離技術成熟到應用還有很長的路。預計2026年之後,無人駕駛技術在全生命周期成本上可能取得優勢。

  “人工智能對汽車行業的賦能,是一個逐漸深入的過程,現階段應用的深度也不同。”上汽大通首席数字官吳鋼說,汽車行業的智能化總體而言是兩個大的方向:一是把汽車打造成一個智能產品,也就是無人駕駛等;另一個是實現汽車製造和銷售等環節的智能化,提升效率。

(文章來源:新華網

(責任編輯:DF353)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

金融壹賬通智能風控總經理施奕明:5G將深度影響金融業獲客、運營、風控

  今年以來5G持續受到資本市場關注,5G概念股漲幅更是高達30%。隨着5G時代的到來,該如何理解5G帶來的影響,又該如何利用5G技術使自己駛入快車道,成為金融業及資本市場關心的話題。

  為此,《證券日報》記者於近期採訪了在金融科技領域的先行者——金融壹賬通智能風控總經理、加馬人工智能研究院首席科學家施奕明。

  “5G具有高速率、低延遲、低功耗、泛在性、高安全標準等特性,這將對金融機構的獲客、風控、運營、智能科技應用等領域產生深刻影響,而金融行業與從業者在當下就要未雨綢繆。” 施奕明向記者表示。

  金融機構如何理解5G?

  在施奕明看來,5G有六大顯著特性,這些特性將深刻改變金融業態。

  一是速度快。“速度快不能簡單理解成速度比原來提高了8倍-10倍,它很可能催生出很多的廠商以及流量入口的機會。原來不可能做到的事情,現在可以做到,比如一些金融、支付場景。”

  二是泛在網絡。即用多個低功率的基站來取代一個高功率的基站,在這種情況下,此前網絡不能覆蓋、信號弱的地方也可以實現快速上網。“如果說現在4G信號覆蓋60%的區域,已是各種金融服務相互搏殺的紅海,那麼剩餘40%的區域將是5G的藍海。”

  三是低功耗。現在很多4G設備,功率大、電耗多、成本高,很多場景難以大規模鋪設監控設備,而5G是一個低功率低功耗傳輸的狀態,電池續航時間會變得很長,原來一些不可能做的應用,在5G環境中變得可以實現,豐富多維的監控數據有利於金融行業風控。

  四是低延遲。5G是毫秒級的延時,極大提高了數據傳輸的即時性。在金融領域,全息投影的虛擬客服應用將會應運而生,以後的金融門店可以真正做到無人。

  五是安全性高。5G出來之後,信息安全的標準會升級,信息會得到更好的保護。在區塊鏈、雲技術上會有很大的提升。

  六是萬物互聯。如果說3G、4G完成了人與人的連接,那麼5G將完成世間萬物的互相連接。在5G時代,穿戴智能表、家用智能燈、出行智能車等,每一件物體都有傳感器,通過5G實現數據交互。

  施奕明認為,4G其實是重新分配流量的一個過程,5G的到來亦如此。但是5G在技術上具有顛覆性,所以與4G、3G完全不一樣,因此它洗牌的力度會比4G時代更大。

  深刻影響金融業四大領域

  施奕明表示:“金融的核心其實就是四個字——風險定價,其中,識別風險和獲客是最重要的事,而5G將在獲客、風控、運營、智能科技應用這四個方面,給金融行業帶來變革性影響。”

  從獲客層面來看,隨着終端設備種類的不斷增加,獲客的手段會不斷增加。目前已有不少智能5G終端廠商正與金融科技公司合作,探索新場景下消費者使用習慣將會發生哪些改變。

  在他看來,消費者很大程度上會青睞新一代的通訊設備,比如虛擬形象的通信、全息投影通訊等,迭代后的通訊設備會是新的流量入口,金融獲客的主流陣地也將轉移。而5G與生物識別技術結合,下一代支付形式可能是人臉支付、微表情支付、腦電波支付、虹膜支付、聲紋支付等各種新的形態。

  從風控層面來看,隨着5G設備的大量增加,各行各業搜集數據信息的能力越來越強。以車險場景為例,目前金融科技在該場景下的最新應用是不需要保險查勘員去現場查勘,只需客戶圍着車子拍一圈照片或視頻,就可以通過人工智能圖像分析的方式識別出汽車損傷處、損傷程度、需要什麼配件、配件哪裡有、價格是多少,從而進行智能定損工作

  而在5G時代到來之後,依照安全法規在車身安裝感應設備,對車輛碰擦損傷信息進行自動的5G網絡傳輸,可以進一步減少運營成本和欺詐風險。因為數據傳輸都是實時的,汽車只要碰一下,後台數據就會知道碰在哪裡、怎麼碰的、和誰碰的,這些信息會被即時收集。

  再以小微貸款為例,由於缺乏小微企業經營的有效數據,小微貸款一直是行業痛點,在與5G設備結合之後,小微企業的生產、銷售、運輸等經營情況都會通過5G網絡進行實時的傳送,會極大補充多維有效數據,提高小微貸款的風控水平。

  在運營層面,施奕明提到了多個應用維度。以全息投影為代表的虛擬客服的比重會越來越高,真正做到消費者身邊的銀行保險公司,甚至還會更加個性化,比如在得到授權和法律允許的情況下,消費者可以享受自己偶像的全息投影來為自己服務。

  “5G時代,專門的銀行門店將會慢慢消失,那線下流量哪裡來?咖啡店、茶坊、商場、餐廳等等,這些日常生活的線下場景將會帶有金融屬性,金融服務將在一個消費者喜歡的環境中實現更加個性和便捷地提供。”施奕明表示,5G的安全加密和泛在性等特徵,將使得任何地點都能進行金融服務。

  科技智能應用方面,5G會帶來非結構化數據的暴增,這對人工智能將會是一個巨大的飛躍,在場景、數據種類和數據量變多的情況下,加上算法的創新,人工智能的發展與應用在5G環境中將有突飛猛進的增長。

(文章來源:證券日報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

給力!互聯網龍頭跑出数字經濟加速度

3{icon} {views}

  如何書寫中國数字經濟高質量發展篇章?互聯網龍騰訊控股阿里巴巴最新財報初步展現了他們的路數。

  騰訊、阿里近日相繼發布最新業績報告,“超預期”成為其財報的關鍵詞。在主營業務穩步增長之時,巨無霸“開着飛機換引擎”,戰略轉型初見成效。其中騰訊的金融科技與企業服務自單獨披露后連續兩個季度保持了同比約40%的增速;阿里“五新”推動下的数字商業基礎設施得到廣泛應用,阿里雲計算業務的營收達77.87億元,同比增長66%,持續的創新和技術投入讓“巨無霸”在数字經濟時代跑出加速度。

  阿里巴巴15日晚公布2020財年第一季度業績,當季收入達1149.24億元,同比增長42%,非通用會計準則下的季度盈利為309.49億元,同比增長54%。受超預期財報影響,阿里股價盤前最高漲幅超過4%。

  阿里財報數據显示,包括淘寶、天貓在內的中國零售平台移動月活躍用戶達7.55億,較上一季度增長3400萬;在用戶數量快速增長的基礎上,阿里來自核心電商的營收同比增長44%,達到995.44億元。

  在這份被戲稱為證實了家家擁有“購物車”的財報中,阿里巴巴集團首席執行官張勇更強調的是“將在技術上持續投入,讓全球數百萬企業實現数字化轉型”。

  “這說明中國消費潛力巨大。”有看了阿里財報的市場人士說。僅從阿里當季數據也可以看出,更多低線城市的人群以及企業服務正在融入数字經濟的浪潮中。本季度,超70%的中國零售平台年度活躍消費者增長來自下沉市場,超過一半的中國A股上市公司和80%中國科技類企業在使用阿里雲的服務。

  同樣的理念也體現在騰訊的財報中。此前一日,騰訊發布2019年第二季度財報,在遊戲業務回暖的同時,公司還實現了数字內容、金融科技及企業服務和網絡廣告的均衡增長,其中金融科技及企業服務收入同比增長37%達到228.88億元,在總收入中佔比超過四分之一。阿里雲和騰訊雲活躍在金融、数字城市、智慧政務、智能製造的建設進程中,以“你爭我奪”之勢,引領“產業互聯網”浪潮席捲而來。

  而以阿里、騰訊為代表,最新由中國互聯網協會、工信部信息中心聯合發布的2019年“中國互聯網企業100強”榜單也彰顯了互聯網企業發展的新趨勢。

  中國互聯網協會副秘書長何桂立指出,2018年,中國互聯網百強企業互聯網業務收入高達2.75萬億元,佔到我國数字經濟比重的8.8%,對数字經濟的貢獻率達14%,互聯網百強企業互聯網業務收入同比增長59.9%,成為帶動我國数字經濟產業發展的重要力量。

  在今年的互聯網百強企業中,有高達60家企業面向產業鏈上游開展了企業級服務,圍繞工業平台、通信技術、安全保障體系等加速布局工業互聯網,構建数字驅動的工業新生態,推進工業互聯網從摸着石頭過河邁入實踐深耕階段。

  中國数字經濟的技術能力同樣可以惠及全球市場。阿里財報显示,今年天貓618,超120個品牌成交破億元。耐克星巴克、H&M、GUESS等知名品牌都在近期的財報中提及,和天貓的合作給他們帶來了更多機會。HUGO BOSS的財報更指出,和天貓合作以來,集團的凈銷售額翻了一番。

  創新是引領發展的第一動力。根據財報釋放的關鍵信號,阿里和騰訊還將進一步加大針對創新的研發和資金投入力度。阿里巴巴集團首席財務官武衛表示:“我們將繼續投資於長期增長,同時提升投資領域的成本效益。”騰訊也在財報展望中強調:“在不斷演變的宏觀經濟環境及競爭挑戰中,我們將繼續投入以提昇平台、服務及技術,為我們的用戶及企業客戶提供更好的支持。”

(文章來源:上海證券報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

新LPR倒逼銀行提升風險定價能力

4{icon} {views}

  央行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制的公告經過上周末發酵,昨日在市場情緒面前予以反應。8月19日A股早盤,銀行板塊一度整體走弱。

  分析人士認為,這或許是因為市場將新LPR機制解讀為變相“降息”,認為銀行凈息差(NIM)將收窄,對於銀行業績走勢的判斷負面。但業內人士強調,LPR新機制從長遠來看意義重大,但對銀行短期財務影響較為有限。尤其是央行僅對增量貸款實施LPR替代、LPR 報價頻率降低為每月一次等安排,可以緩釋對銀行的影響。

  短期影響有限

  新LPR的第一次報價尚未開啟,有銀行已宣布新增貸款定價要換“錨”。8月19日,恒生銀行(中國)有限公司宣布,已與多家企業達成首批參考新貸款市場報價利率(LPR)定價的貸款。這批貸款總額近1.5億元人民幣,主要面向華北、華東、粵港澳大灣區等地區的民營企業,將參考8月20日發布的新LPR定價。

  交通銀行首席經濟學家連平認為,LPR新機制從長遠來看意義更加重大,短期影響比較有限。因為企業信貸融資成本的高低最終取決於企業自身基本面、信用質量、盈利能力等,短期內貸款錨定標的的轉換,並不會對信貸市場形成較強的衝擊。

  而且,央行也給出了相應的緩釋安排,以避免對銀行業務形成衝擊。華泰證券李超認為,央行僅對增量貸款實施LPR替代,存量逐漸替代是為了緩釋對銀行的影響;LPR 報價頻率由原來的每日報價改為每月報價一次,主要是使銀行、企業、個人對浮動利率有一個適應過程。

  當然,挑戰是存在的。中信建投楊榮認為,此次LPR新機制推進貸款利率並軌,而存款利率並軌依然尚未啟動。其實質影響相當於一次非對稱降息,貸款利率下降,而存款利率維持不變,從而降低存貸利差,降低行業的凈息差。但他也強調,對銀行凈利潤的負面影響非常有限,預計對全年凈利潤增速的衝擊小於0.6%,影響只有全面降息衝擊的20%。

  人民銀行貨幣政策委員會委員馬駿稱,不排除銀行利差會有下降的可能性,但是到底會不會降、降低多少、降得有多快取決於很多因素,很難馬上就進行量化。

  馬駿認為,影響未來銀行利差走勢的因素包括:一是宏觀經濟情況,尤其是未來貸款需求是否旺盛;二是風險溢價;三是政策利率本身的水平和變化;四是新的傳導機制落地速度,銀行還涉及改進IT系統等工作,還要耗費一段時間。

  考驗銀行資產負債管理與風險定價能力

  業內人士普遍認為,資產負債結構合理、管理水平高,同時風險定價能力強的銀行,受新LPR的影響較小。同時,新LPR將倒逼商業銀行提升自身資產負債管理能力和風險定價能力。

  “大行、股份制銀行的風險定價能力更強,受衝擊小,調整成本小;而中小農商行和城商行,預計政策調整成本更高。”楊榮表示。

  國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示,從中長期看,隨着存量資產到期、面臨重新定價,銀行資產端的收益率可能會下行。這種情況下,資金端成本越高,利率敏感性越差,受到的衝擊可能會越明顯。

  “從負債結構的角度看,中小銀行的資金成本相對更高。而除了資金成本,貸款成本還包括運營成本和風險成本。如果資產收益率下行,而這三項成本都較高,那麼利潤空間會受到很大影響。”曾剛表示,總體而言,中小銀行這三方面的成本都較高。

  曾剛說,未來銀行要優化資產負債結構,增強負債管理能力。在負債端,適度增加主動負債佔比,因為金融市場的資金敏感性較強,可以匹配資產端的利率下行;在資產端,則需要下沉客戶、提升風險偏好,積極開拓長尾客戶,以提高風險資產收益率。

  “利率市場化之後,對於銀行風險定價的能力也提出更高要求。”曾剛分析稱,很多銀行目前可能還不太具備這種定價能力,此外還要考慮外部競爭問題,“即使定價能夠覆蓋成本,但如果遠高於其他銀行,那也是沒有客戶的。”

(文章來源:上海證券報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

理財子公司“招兵買馬”廣攬人才 提升投研能力、豐富產品線、培育投資者一個都不能少

3{icon} {views}

  從去年12月起,銀行理財公司的招聘從未間斷。中國證券報記者調研發現,與之前投研人才擔憂理財子公司缺乏吸引力相比,現在理財子公司的招聘形勢並不困難。分析人士稱,未來決定銀行理財子公司市場競爭力的因素很大程度在於投研能力和人才儲備。

  招兵買馬提升投研能力

  日前,光大銀行理財子公司面向社會招聘首席投資官、首席技術官以及包括固定收益部、風險管理部等14個部門負責人在內的職位;招商銀行旗下資產管理部門也發出通知,招聘另類組合投資、策略開發經理等多個崗位的人才。

  事實上,從去年12月起,理財子公司的招聘從未間斷過。

  某理財子公司人士告訴記者,一般理財子公司的薪酬在總行資管部的基礎上上浮12%-15%,也有部分理財子公司的薪酬要比總行資管部高出30%,甚至某些中小券商基金等機構的人員都想來理財子公司就職。

  某私募人士表示:“銀行理財子公司屬於藍海,平台和成長空間都很好。”

  “背靠銀行,理財子公司擁有天然的渠道優勢,這是大家都想去的原因之一。”某基金公司人士說。

  理財子公司如此招兵買馬,意在何處?某銀行研究員解釋,未來決定理財子公司市場競爭力的很大因素在於其投研能力和人才儲備。銀行作為間接金融為主的標準化產品發行者,投資非上市公司股權或者去一級市場“打新”,是一個突破。股權投資要求做相當細緻的盡職調查,對於企業和行業發展要有較好的前瞻性研究,對於風險要有精準的把控能力和配置能力。過去銀行理財主要助類信貸和資產池的運營模式開展業務,在大類資產配置體系搭建、全面的投研體系建設以及市場化的薪酬管理機制上都相對不足。

  固收為主各有特色

  從已開業的建信理財、工銀理財、交銀理財、中銀理財和農銀理財5家理財子公司的情況來看,銀行理財子公司短期產品配置仍以固收類為主,同時積極探索權益、多元等多類型產品和資產配置策略。

  據記者不完全統計,工銀理財已推出全鑫權益、鑫得利、鑫穩利、博股通利等系列的20餘只產品,其中超過半數為固定收益類。

  建信理財推出的兩款產品中,“乾元”理財產品為混合類產品,主要投資於股票、債券、金融衍生品等資本市場投資品,其中股票投資部分採用粵港澳大灣區指數化投資策略;而“乾元-睿鑫”理財產品則為固收類產品,採用“固收打底+權益增厚”相結合的策略。

  交銀理財發布的穩享一年定開1號凈值型理財產品也為固收類理財產品,投資於符合監管要求的債權類資產。

  中銀理財推出的五大理財產品中,“智富”“鼎富”產品重點投資於股票、非上市股權等,中銀理財-智富(封閉式)2019年01期為混合類理財產品。

  農銀理財則推出“4+2”系列產品體系,其中“現金管理+固收+混合+權益”四大常規系列產品是農銀理財對標監管要求,推進理財產品凈值化轉型的載體;而特色系列產品包括惠農產品和綠色金融產品。

  某國有銀行人士表示,過多資產配置在固定收益資產上,難以提升銀行理財產品的收益率。隨着監管政策的引導以及理財產品完成凈值化轉型,以固收類資產配置為主的“保底保收益”運營模式將逐漸向更為市場化的模式轉變,倒逼理財資金在資產配置上更加均衡,推動權益類資產配置規模進一步提升。

  投資者教育需加強

  除需加強投研能力、配置更多權益類產品外,如何讓投資者轉變原有觀念、認可凈值型產品也是理財子公司需要解決的問題。

  某銀行銷售人員表示:“當前理財子公司的產品購買並不盡如人意。事實上,儘管銀行理財正在加速凈值化轉型,但其凈值型理財產品卻普遍不受待見。”

  業內人士分析,投資者“不買賬”主要有兩方面原因:一是凈值型理財產品可能有賺有虧,很難吸引到投資風格偏向保守的投資者;二是券商資管、保險資管等都有凈值型產品,而銀行的凈值型產品還處在起步階段,缺乏核心競爭力,難以吸引投資者。

  有銀行分析師也表示,投資者對銀行理財產品風險屬性的認識存在偏差。大部分投資者將銀行理財的風險認知等同於銀行存款,默認商業銀行會按照預期收益率到期兌付本金及收益。在資管新規全面打破剛性兌付的情況下,銀行理財面臨較大的投資者教育壓力。

  上述分析師認為,理財子公司需傳遞凈值化理念,讓投資者主動接受凈值型產品。參考國外經驗,投資者教育作為普惠活動,其實施主體不僅僅是資管機構,而且包括監管機構、行業協會以及其他組織,形成多層次的投資者教育體系。同時培養高質量的投資者教育隊伍,並充分利用互聯網等多種渠道創新投資者教育模式。

(文章來源:中國證券報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

發行加速額度翻倍 這類產品還得火一把

1{icon} {views}

  延續過去一年規模翻倍的火爆發行,這一產品未來或將持續高增。作為2018年初僅有3500億元發行規模的“小眾”產品,個人住房抵押貸款資產支持證券(RMBS)發行規模如今已突破1.2萬億元。而近期各家大型銀行公布的未來兩年發行註冊額度,也出現整體性的顯著增加,這意味着發行高增的情況或將持續。

  RMBS是指主要由商業銀行發行的,以個人住房抵押貸款為基礎資產的證券化產品。業內人士認為,RMBS發行量的迅速增長,主要出於銀行節省資本佔用規模的目的,與此同時,該產品的底層資產同質性較高、發行速度快、分散程度高、違約率低也是發行火爆的重要原因。

  數據显示,今年以來,RMBS新增發行量達到2585億元,與去年同期基本持平,保持了高增態勢。根據7月份以來披露的RMBS註冊申請報告建設銀行工商銀行農業銀行郵儲銀行註冊額度分別為2000億元、1500億元、1000億元、400億元,前三家較上次分別提升500億元,郵儲銀行提升100億元。

  “主要是出於商業銀行緩解凈資本考核壓力,目前RMBS主要投資者是銀行,與其持有100%風險計提的貸款資產,銀行當然更願意將這些資產轉化成節省風險資本佔用的證券化投資。”國內某評級公司結構化金融業務人員表示,由於個人住房貸款久期相對長,銀行可能也是考慮到對未來利率走勢較難把握。

  此外,多隻RMBS優先B級在7月底被上調評級,包括中盈2016年第三期、蘇福2016年第一期、信融2016年第一期三隻RMBS產品在內的優先B級的評級發生變動,由原先的AAsf評級上調至AAAsf評級。評級機構認為其風險程度和信用質量發生改善。

  實際上,RMBS基礎資產為個人住房抵押貸款,基礎資產的違約率保持較低水平,近三年幾家大型銀行該項貸款平均增速在20%左右。上市銀行公布的2018年財務數據显示,個人住房貸款不良率顯著低於個貸總體水平,有些銀行的住房貸款不良率甚至低至0.08%。

  除了銀行作為主要的投資者之外,包括保險資管在內的很多投資機構對RMBS的認購熱情也很高。某大型保險資管公司資產證券化投資經理表示,保險資金目前參與該類產品有兩個瓶頸:一方面,由於保險資金對RMBS在監管層面還是被定為非標產品,所以投資成本要高一些;另一方面,目前銀行發行的加權期限普遍在3年以內,險資希望能更長些,最好加權在5年左右。

  事實上,LPR機制的改革對RMBS發行利率也會產生一定影響。有資產證券化相關業內人士認為,由於住房貸款作為資產端可能產生利息變動,所以RMBS的發行利率或將有明確的變動機制,且機制隨着貸款利率變動而觸發。

  對此,中金固收團隊研究報告稱,LPR改革對存量RMBS產品的影響預計有限,主要是因為此次LPR機制採用了新老划斷的方式,對存量房貸資產而言基準並不會變化,同時考慮到還有大規模的掛鈎基準利率的貸款存續,基準利率在相當長時間內大概率繼續存在。

(文章來源:上海證券報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

可不可以 不要再“神化”Costco

1{icon} {views}

   上海群雄並起,Costco開市客想分羹並非易事。

  天貓旗艦店先行探路近5年後,全球第二大零售巨頭——Costco開市客中國大陸首店終於在今天(8月27日)正式開門迎客。

  從早前傳進入市場,到上海首店的落地,Costco開市客市場關注熱度只增不減,官方數據显示,自今年7月1日開放會員申請,開業前就已經積累了數萬名付費會員,“遠超預期”。

  開業首日消費者的熱情不斷刷新商場的經營現狀:

  •   Costco開市客上午9點正式開業門迎客,僅十餘分鐘,就已經採取限流進入措施;

  •   不到2小時,就已經提示消費者停車場全滿,需等待3小時;

  •   上午11時許,就有會員收到開市客推送的短信提醒,“目前購物高峰時段擁堵,建議錯峰出行前來購物”;

  •   隨後商場對外宣布下午將暫停營業

  開業不到3小時暫停營業,可見Costco開市客影響力驚人。

  Costco開市客亞洲區總裁張嗣漢也曾稱首店落戶上海,是基於過去5年其天貓線上訂單消費者分佈(主要集中在華東,上海最甚),但在上海的中高端超市領域,聚集了山姆會員店、City‘super、Ole’精品超市、久光超市、G-Super等強勁對手,開業火爆的Costco開市客能否撬動這塊“大蛋糕”?

  01

  現場實探:

  人氣爆滿不到3小時緊急暫停業

  Costco開市客大陸首店內究竟有哪些產品與服務?以低價著稱的它,優惠力度是否真如早前說的一樣?帶着好奇,贏商網小編今日上午跟隨人潮第一時間逛了這家新店。

  延續美國的門店風格,位於上海閔行區朱建路235號近聯友路的Costco開市客大陸首店,以標準的美式獨棟建築呈現。

  公開資料显示,該門店總建築面積2萬平方米,購物面積近1.4萬平方米,設有1200個停車位,是其全球門店中最大的停車場。

  與傳統商超不同,Costco開市客主打會員制,並且通過精簡商品種類、增大分量、減少過度包裝、全球聯合採購、簡單的裝修風格等方式,將平均毛利率做到僅10%,非食品類的百貨商品價格低於市場價的30%到60%,食品類則能低10%到20%。

  走進Costco開市客門店內,極簡的裝修風格及陳列方式,琳琅滿目的商品,以及熙熙攘攘的人流,是其給小編的第一印象。

  從產品內容上,涵蓋生鮮、熟食、珠寶、家用電器、洗護用品、零食、家居、鞋服、保健品……3400個SKU供消費者選購。

  首店中,超過一半的上架商品都來自國外知名品牌:貝德瑪、olay、桂格、飛利浦蘋果……

  除了將海外商品搬到眼前,Costco開市客門店內還有不少中國本土品牌,如五糧液、金門高粱酒……

  與此同時,Costco開市客自有品牌Kirkland柯克蘭同樣隨處可見,品類涵蓋保健品、冷凍混合蔬菜、咖啡、堅果…。。滿足平日各類生活所需,今天現場也引發消費者搶購。

  從現場消費者的購物車中物品來看,牛奶、水果、麵包等烘焙品類購買人數最多。

  價格方面,Costco開市客內部分品牌的確是有一定優勢,如一瓶500ml的貝德瑪卸妝水,天貓官方旗艦店平台售價約為158元,這裏4瓶只需449.9元;女士香水統一售價399.9元一件……

  此外,在收銀台周圍區域,則是分佈有會員部、輪胎部、光學眼鏡部,以及堪稱自助品質的試吃區域,不過現場人太多,小編沒有辦法穿越人海去體驗。

  值得注意的是,早前網上說Costco開市客需要憑會員卡方能入門,今天現場來看,並沒有對入場消費者做任何檢查,所有人均可入內

  02

  群雄並起想分羹並非易事

  Costco開市客超高的性價比,無疑是人群涌塞,造成賣場暫停營業的重要因素,畢竟早在開業前,品牌方便透露非食品類的百貨商品價格低於市場價的30%—60%,食品類則能低10%—20%。

  不過,Costco開市客門店內售賣奢侈品MCM、Burberry、愛馬仕、珠寶首飾、茅台酒等商品,某種程度上是在打高消費力群體的主意,加上選址偏遠、地鐵不能直達,直接忽略了距離較遠的無車一族。

  對此,上海市商業經濟學會會長齊曉齋認為Costco開市客的客群跨度很大,既兼顧了中高端消費者,也兼顧了一般的低端消費者,如果要可持續發展下來,還是要靠住在不遠處的有車一族。

  而在上海,瞄準高消費力群體的超市明顯不止Costco開市客一家。從15年前便亮相魔都靜安寺商圈的久光超市,到2010年湧現的City‘super、Ole’精品超市、山姆會員店,再到2014年開業的APITA雅品嘉、G-Super,直至今天正式開門的Costco開市客,這些超市無論是在產品構成上,還是服務細節方面,都在迎合高消費力群體的喜好。

  從這些超市的位置分佈來看:

  •   G-Super的門店最多,分佈區域最為廣泛,兼顧市區和遠郊區域

  •   兩大會員制超市山姆會員店、Costco開市客更傾向於偏遠地區

  •   較早進入上海市場的久光超市、Citysuper門店則牢牢佔據了市區核心商圈

  •   還有品牌至今只在上海開設一家店,側重於為所處區域的顧客服務,如APITA雅品嘉僅在金虹橋商場設有門店。

  值得一提的是,除山姆會員店、Costco開市客外,其他中高端超市均選擇在購物中心內開店。

  “首先,購物中心不會給予超市太大的面積,其次,停車位要與購物中心共享,Costco開市客、山姆會員店這類大賣場自然不會進駐購物中心”,對此,齊曉齋如是回答道。

  對比這些中高端超市不難發現,進口產品佔比較高為主要特色。其中:

  •   Citysuper:主要售賣外國進口食品、文具商品、化妝護理用品及家庭用品等,進口商品高達85%;

  •   Ole‘精品超市:根據經營品類定位分為Ole’ lifestyle、Ole‘ foodhall。據悉,Ole’ lifestyle的進口商品比例佔到70%,Ole foodhall內,60%為進口商品;

  •   G-Super:進口商品佔比為70%—80%;

  •   久光超市:以高端消費客戶為主,門店內有很多獨特的商品如松茸、甲魚蛋等,其進口商品佔比達到80%以上,此外,該超市內有許多日式食物,且成品和半成品一應俱全。

  在產品構成上,這些中高端超市還有着其他獨特優勢,如:

  •   G-Super擁有四大海外商品直采中心,自產、直采、直銷三合一

  •   山姆會員商店與京東合作“一小時達”服務,並在深圳、北京、上海市場中擴建雲倉(前置倉),該舉措還促使2018年山姆整體銷售同比增長8%。

  服務方面,Costco開市客的付費會員可享受輪胎修護、眼鏡和助聽器選配、西式餐飲,及免費驗光、免費眼鏡護理保養、免費輪胎氮氣填充、商品展示試吃等增值服務,一直被人們津津樂道。

  實際上,其他中高端超市也在不斷升級服務,以增強與顧客的黏性。今年1月,位於浦東的上海第一家山姆會員商店重裝升級開業,新增了品酒區、山姆廚房、活動區等互動區域,並開闢母嬰室,提供獨家禮品卡、高端眼鏡等高性價比商品,便是為了增強會員黏性,為全渠道發展夯實會員基礎。

  同樣提供個性化服務的還有City‘super。據了解,City’super除了提供數十種個性禮盒、禮籃及包裝服務,還獨創了superlife cultureclub生活藝會,定期舉辦由大廚主持的烹飪分享、品酒會等活動。

  由此來看,Costco開市客來到上海,面臨的不僅僅是同類型業態的比拼,更要直迎目標客群被中高端超市分流的挑戰。

  “上海這麼大的城市,Costco開市客想要持續下去肯定要開第二家店、第三家店,因為浦東的消費者不方便來該店購物”,齊曉齋說。

  不過,同樣走“付費制會員”的山姆會員商店,用了9年時間才在上海開出第二家店,Costco開市客想要快速覆蓋浦東的消費者,顯然並非一件易事。

  – 結語 –

  價格低、無理由退貨、享受多重會員服務,固然是Costco開市客吸引顧客接踵而至的重要原因,但低頻消費、批量購買與中國目前的消費特性顯然不夠一致

  如今,Costco開市客近處有在中國發展了20多年、布局26家門店的山姆會員商店,遠處有各大中高端超市牢牢鎖定高消費力的群體,輻射能力究竟如何,仍有待時間驗證。

(文章來源:贏商網)

(責任編輯:DF353)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!

網絡虛擬財產繼承應有“實招”

3{icon} {views}

  近日,一條“去世后如何處理社交賬號”的話題登上了微博熱搜。辛苦練級的遊戲賬號,添加成百上千個好友的微信、QQ,還有电子郵箱、手機號碼……這些使用越來越廣泛的“虛擬財產”能不能繼承?如何繼承?網友對此眾說紛紜。

  網絡虛擬財產,是数字世界對現實生活影響不斷深化的產物。當各種数字產品及信息在人們的生活中扮演着越來越重要的角色,網絡虛擬財產能否作為遺產被繼承、如何繼承等問題凸顯出來,這是不可避免的。對此,一定要有實實在在的“解招”。

  隨着時代發展,互聯網對生活深層次滲透,一些網絡虛擬財產,已經超越了虛擬,不僅看得見摸得着,還屬於被繼承人的合法財產,同時具有財產利益的屬性。比如,一些能夠轉化為銀行現金存款的網絡虛擬財產,以及一些以數據形式存在於網絡虛擬空間,卻具有一定價值、在一定條件下可以進行交易的特殊財產。

  當然,網絡虛擬資產各不相同,有的是能夠直接提現轉化為銀行現金存款的網絡虛擬財產,比如支付寶餘額、微信零錢和QQ錢包等;有的是在網絡虛擬環境中產生的虛擬財產,比如淘寶網絡商鋪、比特幣和遊戲中的虛擬裝備、貨幣、寵物等;有的則是附帶人身權屬性的虛擬財產,比如微信、QQ、微博等網站ID和其中的數據等。

  這就意味着,對網絡虛擬財產繼承認定上,不能一概而論認定可以繼承或者不可以繼承,而應當區分不同情形。進一步說,需要去做更多的工作。但是,這不應該成為網絡虛擬財產繼承的“絆腳石”。畢竟,可不可以繼承,並非網絡虛擬財產繼承的核心,核心是要完善相關法規,改變所有權歸屬沒有明確規定的現狀,給出一個權威明晰的解釋,讓公民能繼承的得到及時繼承。

  何況,《民法總則》已把數據和網絡虛擬財產納入了民事權利保護範圍,司法實踐也普遍對於虛擬財產的繼承給予了肯定,很多國家都已經對虛擬財產的繼承有具體的規定,有關虛擬財產的繼承糾紛,已經在新聞報道里屢見不鮮,甚至進入訴訟。只有完善相關法律法規,修改相關網絡服務協議,引導虛擬財產用戶立下有效遺囑等,不斷在網絡虛擬財產繼承上出“實招”,才能避免網絡虛擬財產出現浪費,進而讓新的矛盾糾紛找到出口,確保社會文明和諧。

(文章來源:證券時報)

(責任編輯:DF380)

【其他文章推薦】

地板施工造成其他裝潢有瑕疵該如何補救?

※想改變客廳裝潢風格嗎? 馬賽克拼貼打造溫馨鄉村風,教你如何運用馬賽克瓷磚自行DIY創作

※好評熱賣,復刻家具推薦首選口袋名單

※【找人才】舞台架設/燈光音響專業技術人員,福利佳,薪可議

※推薦竹東裝潢老師傅統包團隊,裝潢、修繕一次搞定!!